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基差贸易

基差贸易是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格,从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。

 

“基差=现货价格-期货价格”

 

传统现货销售普遍采用“一口价”定价方式,其作价缺少灵活性。基差定价是以期货价格为基础的一种定价模式,在发达国家,大宗商品贸易定价基本上都是通过基差贸易来实现的。这种模式的有利之处在于,买卖双方只需在期货价格的基础上谈判一个品质或交割地的升贴水,不仅成交价格公开、权威、透明,而且大大降低了交易成本。

 

基差贸易业务包括跨期套利型、期现套利型、跨市套利型。运用基本面和技术面分析相结合的交易技巧对保值品种的头寸持续进行跟踪和风险控制,并根据期货合约月间价差和期现升贴水的变化,适时调整保值头寸的数量、月份以及保值的市场和手段。

 

南华资本通过自身基差贸易的实务操作所形成的成功模式和示范效应,引导和培育实体企业更好地利用期货市场完善定价机制和进行风险管理,从而为现货公司能够在现货市场上作为产业客户和实体经济提供有竞争力的基差报价提供保障。

 

基差贸易的意义:通过期货保值将商品的绝对价格波动风险转化为相对价格波动风险,即基差风险,利用期货市场规避风险,优化定价。